2021年比特币投资者关注的5个关键领域

【有财网外汇资讯】- 2020年底，数字黄金需求量创历史新高。

PayPal 以及 Michael Saylor、Jack Dorsey 和 Paul Tudor Jones 等受人尊敬的投资巨头的长期支持正在加速其扩张。

主流意识和 MassMutual 的最新购买继续提振比特币 (BTC) 的价格和情绪。

随着在家工作的现实推动数字化转型，这一趋势继续上升，而且似乎越来越多的人认为 2021 年将是比特币网络发展下一章充满活力的一年。

让我们来看看 2021 年需要重点关注的一些关键领域。

*比特币矿工的估值和与黄金的比较*

比特币开采与黄金开采有许多基本相似之处。 然而，在评估比特币矿工运营的复杂任务中，有一些关键差异需要探索。 我们将以位于科罗拉多州的美国比特币矿工 Riot Blockchain 为例。

Riot 于 2017 年开始挖矿，最近发布了提高其算力的计划，挖矿硬件预计将于 2021 年春季交付。目前，Riot 的算力为每秒 1.5 exahashes，约占比特币网络的 1.11%。 当前的总哈希率为 135 EH/s。

根据 11 月 9 日发布的第三季度收益报告，该公司开采了 224 个比特币，产生了 410 万美元的收入，即每个比特币 18,500 美元。

鉴于上述数字，投资者想知道：一家公司如何证明 6.7 亿美元的市值只有 800 万美元的收入和巨大的运营（电力）成本？

即使资产负债表上列出了 1,000 多个 BTC（按当前 BTC 价格计算为 1,850 万美元），至少可以说估值非常高。

假设进一步的牛市，这里有两个考虑因素可以证明 Riot 的市值比其他加密货币矿工大得多。

*对未来价格上涨的预期*

从现在起一年后，不需要太多挖掘就可以找到比特币价格的广泛看涨目标。 根据流行的库存流量模型，Mike Novogratz 估计的 65,000 美元到 PlanB 估计的 288,000 美元不等。

与此同时，花旗银行最近将预期上调至 318,000 美元； Winklevoss 兄弟建议出资 50 万美元，Ark Investment 首席执行官 Catherine Wood 似乎同意后者。

这些价格目标是矿工们在整个 2018 年熊市周期中坚持不懈，有时甚至亏本经营的原因。 他们期望在可预见的未来会出现繁荣。 矿工也知道充当网络交易的验证者是有力量的，网络哈希率的持续上升表明比特币正变得更加安全和更具竞争力。

如果比特币的价格没有一定的上限，Riot 在第三季度开采的 224 个比特币将把它的收入来源扩大到一个更大、更模糊的数字。 这意味着如果比特币经历另一次抛物线反弹，Riot 的利润估计将是无限的比特币2024年减产时间，即使当前估值与开采比特币的“提升成本”和开采的比特币数量不符。

*采矿设备不足*

比特币矿工背后令人担忧的方面是进入门槛低，以及高效且具有竞争力的工作量证明网络，Michael Saylor 将其描述为“网络黄蜂”的巢穴。

任何人都可以将他们的计算能力用于挖掘比特币，尽管成功挖掘一个区块并成为第一个解决哈希算法的几率非常低。

随着哈希率的增加，矿工联合起来使用越来越强大的硬件来获得成功挖掘区块的最佳机会。 虽然理论上任何人都可以开始挖矿，但除非你拥有比特大陆最新的 Antminer S19，否则你不会走得太远，该矿机要到 2021 年 4 月才会上市。

比特币上一次出现抛物线走势是在 2017 年，当时 ASIC 芯片和其他挖矿硬件短缺，AMD、英伟达和比特大陆等供应商跟不上需求。

如果比特大陆和 MicroBT 再次发生这种情况，那么在更多硬件加入竞争之前，拥有下一代设备的矿工现在将拥有优势。

相反，金矿商已经探明了地下的金属资源。 黄金探矿者需要适当的钻探和挖掘设备，以及土地使用权，这些都是黄金探矿者进入的障碍。

如果金价翻一番，达到每盎司 4,000 美元，勘探就会增加，从地球上提取黄金的速度也会加快。 反过来，这会分解传入的活化能并使供需平衡，因此如果供大于求，价格就会下跌。

然而，无论挖矿硬件军备竞赛持续到什么程度，由于中本聪在协议中内置的供应时间表和难度调整，比特币的开采速度不能超过每 10 分钟 6.25 BTC。 这严重影响了比特币的供需动态。

*GBTC 和比特币*

Grayscale 的比特币信托 (GBTC) 在场外交易，允许投资者以常规经纪账户的方式投资比特币，就像封闭式基金一样。

扣除GBTC 2%的年费和溢价后，每股代表0.00095346比特币。 比较 GBTC 和比特币在过去四个月的表现。

从9月底资产价差收窄可以看出，GBTC在价格盘整期的表现往往略逊于BTC。

随着溢价的扩大，GBTC表现略好于标的资产，市场需求的增加将影响OTC投资工具相对于标的资产实时价格的效率。

这可以从过去两个月价格上涨期间扩大的价差中看出。

在比特币价格下跌期间（4 月、7 月和 9 月），比特币溢价在 10% 左右见底，在 2 月和 8 月价格快速上涨期间上涨至 30% 至 40%。

近期比特币价格从 11,000 美元加速上涨至 19,000 美元符合这一趋势，溢价也在增加。 由于 GBTC 是美国市场上唯一的同类产品，因此其竞争对手、提供比特币敞口的封闭式基金会将如何影响 GBTC 还有待观察。

11 月 25 日，VanEck 在德国 Böerse Xetra 交易所推出了比特币交易所交易票据交易比特币2024年减产时间，随着 SEC 主席 Jay Clayton 于 12 月卸任，如果新任命的 SEC 主席批准，这种可能性会增加。

*供需*

系好安全带。 每 10 分钟挖出一个区块，形成 6.25 个新的比特币作为区块奖励补偿。

换句话说，每小时开采 37​​.5 个 BTC。 这相当于每天增加900个比特币。 在 5 月 11 日比特币减半之前，这个数字是每 10 分钟 12.5 个比特币，到 2024 年，这个数字将进一步减少到 3.125 个比特币。

按照目前的价格，每天增加的比特币市场价值大约增加了 1670 万美元。 GBTC 自己的报告显示，11 月 12 日，该公司每天流入 1.15 亿美元，是上个月每周 5000 万美元的 11 倍。

这一需求是新供应量的 6.9 倍，以量化来自 Square、PayPal 和全球交易所的需求。 这表明对比特币的需求与新开采的比特币进入市场之间的差距越来越大。 从历史上看，这种动态通常发生在一次性奖励减半后大约一年。

上一次，在四年的周期中，它导致了 2017 年的一次挤兑，该加密货币短暂地引起了主流散户投资者的注意，因为价格从 1 月份的 1,000 美元升值到年底的 20,000 美元，上涨了 20 倍.

如果要将比特币与黄金作为全球保值手段的地位进行比较，那么 9 万亿美元的黄金市场就是投资者正在关注的基准。

这意味着比特币的市值将比现在的市值增长 25 倍，前提是两者能够友好共存。

随着我们继续以我们自己独特的步伐消化这个快速变化的数字生态系统，比特币网络继续蓬勃发展并获得进一步的牵引力，在此过程中没有俘虏。